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MLCC 技术动态及行业状况

2022-11-22

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MLCC（片式多层陶瓷电容器）上游主要包含两类原材料，一类是陶瓷粉，陶瓷粉料主要原料是钛酸钡、锆酸锶、锆钛酸钡等。另一类是构成内电极与外电极的镍、铜等金属粉体材料。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

MLCC成本结构中，粉体为主要成本，高容MLCC中占比为35-45%，低容MLCC中占比为20-25%。

日本堺化学及日本化学合计占据了42%的市场份额，美国Ferro占据了20%的市场份额。富士钛（2005年被石原产业收购）、日本东邦钛业厂商等也占据主要市场地位，另外中国台湾信昌公司也占据一定市场份额。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

高纯、超细陶瓷粉体的制造工艺是制约国产MLCC发展的瓶颈，目前国内的陶瓷粉料厂商如国瓷材料、风华高科、三环集团已掌握相关纳米分散技术，能够满足中低端MLCC的生产需求，但一部分特殊功能、超细高纯度粉料依旧依赖进口，以满足高端MLCC的生产需要。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

MLCC的生产制造具备非常高的壁垒，调浆、成型、堆叠、均压、烧结、电镀等众多环节，无一不对厂商在陶瓷粉体、成型烧结工艺、专用设备的积累，有着极高的要求。

MLCC制造企业的生产工艺有三种模式：干式流延工艺、湿式印刷工艺与瓷胶移膜工艺。干式流延工艺投资成本低。生产效率高，但产品可靠性不高，湿式印刷工艺与瓷股移膜工艺技术更复杂，成本更高，但适合生产高端MLCC。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

国内MLCC特种应用市场格局稳定，基本由三家瓜分。

消费电子为MLCC下游最大应用领域，占比达57%。目前笔记本电脑的单机MLCC用量约400-800颗；此外，LCD电视MLCC单机用量约500-800颗。未来5G渗透，消费电子换机浪潮将促进手机MLCC单机用量进一步提高。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

新能源汽车和汽车电子为MLCC主要需求来源，占比达16%。MLCC需求主要构成部分为汽车电子系统及ADAS自动驾驶系统，其中汽车电子系统单机需求量约为3000-8000颗；ADAS系统在Level1水平下单机需求量为2000颗，Level3水平下单机需求量约为4000颗。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

目前，MLCC发展方向呈现多元化特点：1）通信工具便携式需求下，片式多层电容器正在向低压大容量、超小超薄方向发展；2）某些电子整机和电子设备正向大功率高耐压方向发展，其中军用通信设备居多，MLCC向高耐压大电流、大功率、超高Q值低ESR型的中高压片式电容器发展；3）线路高度集成化要求下，LTCC成为技术研究热点。

价格情况：

1）8 月 104 低容价格反弹，主要是供应商调库存，需求没明显改善。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

2）近 2周，106、226 等高容反弹，和以往不同，这次 226 率先反弹，原因是高容主要是村田和三星，三星主要是106 这些低价位的高容，而三环突破了 106，代理商担忧三环价格战而对囤货谨慎。从需求上看，上周高容订单增加，并且备货超出正常用量，原因是客户担心价格继续上涨，而加大了库存。

对未来预期：原厂对于 Q4 和 23Q1 的预期不是太乐观。代理商会比原厂乐观些，预计 23 年要比 22 年好，1）终端客户目前没库存，如果价格反弹，终端客户会开启备货。2）从需求看，消费类差，但网通、汽车类向好。3）风华和三环的产能开出来也不必太担忧，他们主要是抢的国巨等台厂份额。

Q：原厂的价格情况？

4 季度原厂没有大动作。三环和风华 Q2 杀了一波价，Q3-Q4 价格没动。国巨和华科，主要是给代理返利，但价格比三环贵 20%。村田和三星，主要是调了手机料号价格。

三星、村田和 TDK 调价频率很低，三环等是每个季度初有调价窗口。三星和村田在 Q3 都调价了，一般都是 1 年调 1 次。村田 23 年汽车可能会降价，主要是三星低价抢市场策略（60%的村田价格）

Q：原厂稼动率情况？

4 季度稼动率将环比提升。3 季度国巨和华科砍了代理商。原因是原厂价格高于市场价格，部分代理商不接受压货，被动地在 3 季度消化了库存，4 季度有补库存需求。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

Q：原厂价格的倒挂情况？

21 年 5、6 月，国巨和华科先倒挂，高容产品没竞争力，没份额。低容，国巨价格最高，最先倒挂。21 年 7 月，三星倒挂，近 5 年没出现过，主要是代理商库存快速增加，导致亏损出货。9 月，村田倒挂，主要是手机物料。TDK，没有倒挂，主要是车规。9 月底，三环和风华开始倒挂，主要是原厂价格最低。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

倒挂幅度，国巨 30%，国巨、三星 25%，村田 20%，三环和风华 10%-15%。目前价格反弹了5%-10%。基本还处于倒挂。整体结束倒挂可能到 23 份 2 月份。

Q：从历史看，对此次倒挂结束的判断依据？

1）时间窗口，一般是跌 12 个月，目前已经 1 年半了；2）代理商库存降至 2 个月（所有倒挂原因都是代理商为了现金流亏钱抛货），库存不高了；3）如果需求没有爆点，价格可能横盘震荡。19 年 8 月那次是国内 ETC 的爆发，而这次需求爆发点没看到。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

Q：ETC 爆发对千亿市场的 MLCC 的影响？

需求没多少，只是快速爆发，导致缺货。情绪比真实需求多。目前看未来需求大爆发可能性不是很大。

Q：村田和三星的价格战问题？

三星 09 年进入中国，策略是比村田便宜来打市场，但通过技术降成本可能性不大，后面在品控上做了放松。三星 106 便宜 40%，大陆厂商选择了三星。未来可能格局不会变。

Q：三环和风华如何破局？

国内企业要在高容破局，一定要比三星便宜。MLCC 的原材料成本占比并不高，运营成本高，三环的运营成本最低。

破局就要面临三星的价格，高容 106（0603106）突破，三星给代理商 16.01 元，三环 14.5元，但二级市场倒挂，三星只要 12.5 元。等价格倒挂消失，三星可能降价去刚三环，也可能上移去主攻 226。后者三环就有机会，三星继续价格战的可能不大，历史趋势。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

Q：目前库存情况？

代理商目前台系都在 80-90 天，合理是 40-50 天。原厂合理 1-2 月，目前在 2.5 月。终端客户库存很低，基本 0 库存，会是这轮价格博弈的点，如果价格涨得快，他们会快速补库存。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

Q：需求怎么看？

手机，预计需求要到明年下半年；汽车，长线看好，车规的 MLCC 单独价格体系。PC，23年下半年可能会好（党政电脑替换）。网通，Q4 开始变好，率先启动，至少看好 3 个季度。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

Q：三星电机的稼动率降至 50%左右？

基本上是，500 亿只（900 亿只产能）。短期不会提升。

Q：三环价格如何做到比国巨低？

106 以下的低容技术都差不多，运营成本比较关键。国巨等台厂的定价策略就是比大陆贵15%。106，三环毛利率可能只有 20%，基本不赚钱。

Q：为啥这些原厂不把稼动率拉起来，打价格战？

三星去年扛了半年。低容价格战没意义，比较稳定了。高容，价格倒挂了，打价格战没意义。电容器检测，如何检测电容的好坏，如何检测电容，电容如何检测好坏，怎样检测电容，怎样检测电容器的好坏。

Q：代理商怎么活下来的？

代理线亏损，通过非代理品牌从市场低价（倒挂）拿货卖给客户。